一、產(chǎn)業(yè)鏈：硫酸上游制備原材料充足，下游需求有望迎來增長
硫酸是一種最活潑的二元無機(jī)強(qiáng)酸，能和絕大多數(shù)金屬發(fā)生反應(yīng)。高濃度的硫酸有強(qiáng)烈吸水性，可用作脫水劑，用于碳化木材、紙張、棉麻織物及生物皮肉等含碳水化合物的物質(zhì)。硫酸與水混合時，亦會放出大量熱能。另外，硫酸具有強(qiáng)烈的腐蝕性和氧化性，使用時存在一定的危險性，因此使用時需謹(jǐn)慎。硫酸的制備方法只要包括硫磺制酸、冶煉煙氣制酸和硫鐵礦制酸三種。硫酸是一種重要的工業(yè)原料，可用于制造肥料、藥物、炸藥、顏料、洗滌劑、蓄電池等，也廣泛應(yīng)用于凈化石油、金屬冶煉以及染料等工業(yè)中。
按照硫酸的生產(chǎn)工藝劃分，硫酸可分為硫磺酸、冶煉酸、礦石酸和其他四種，其中硫磺酸的占比最大，為46.18%。硫磺酸是以硫磺為主要原材料加工而來的硫酸，2016年至2022年我國硫磺產(chǎn)量穩(wěn)定上漲，2022年我國硫磺產(chǎn)量上漲至935萬噸，較上一年度增長了7.05%。我國硫酸產(chǎn)能排在第二的是冶煉酸，占比為34.73%。冶煉酸是通過有色金屬的冶煉煙氣進(jìn)行硫酸制備的，我國有色金屬礦產(chǎn)比較豐富，冶煉煙氣制酸也能提高有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈的附加經(jīng)濟(jì)價值。另外，礦石酸則是以硫鐵礦為主要原材料進(jìn)行生產(chǎn)的硫酸，其產(chǎn)能占比為16.5%。
磷肥是硫酸最主要的下游需求市場，磷酸一銨和磷酸二銨的市場需求合計占硫酸下游市場需求的四成左右。2017年至2021年中國磷肥產(chǎn)量呈現(xiàn)出減少的趨勢，2021年我國磷肥產(chǎn)量為1039.04萬噸，較上一年度減少了2%。我國磷肥產(chǎn)量的減少主要是由于近幾年我國磷肥產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，部分中小型企業(yè)被兼并重組或關(guān)停所致。另外，國內(nèi)環(huán)保政策趨嚴(yán)也促使磷肥產(chǎn)量下滑。但我國為保障糧食供應(yīng)安全，鼓勵農(nóng)作物種植，2018年至2021年，我國農(nóng)作物的總播種面積持續(xù)擴(kuò)大。農(nóng)作物播種面積的增多必將拉動化肥需求量的上漲。隨著國內(nèi)磷肥供給側(cè)改革取得成效，我國磷肥產(chǎn)量將逐步恢復(fù)上漲趨勢，拉動硫酸需求量增多。
二、產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：我國硫酸產(chǎn)區(qū)集中分布，2022年均價大起大落
我國硫酸的產(chǎn)能整體比較穩(wěn)定，沒有太大的浮動，基本保持在1.22億噸至1.29億噸之間。而我國的硫酸產(chǎn)量除2021年外，也基本保持在0.95億噸至0.99億噸之間。2021年，我國硫酸產(chǎn)量增長至1.09億噸，較上一年度增長了1000萬噸。硫酸下游主要應(yīng)用與農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，需求旺盛且穩(wěn)定，同時隨著硫酸在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用擴(kuò)張，下游需求多，加上產(chǎn)能的穩(wěn)定擴(kuò)張，我國硫酸產(chǎn)量也保持穩(wěn)定。
我國產(chǎn)能分布較為集中，華東地區(qū)、西南地區(qū)和華中地區(qū)是我國的硫酸主產(chǎn)區(qū)，其產(chǎn)能占比均超過了20%。其中華東地區(qū)的硫酸產(chǎn)能占比最大，達(dá)28%。華東地區(qū)的硫酸產(chǎn)能多分布在安徽、江西、山東地區(qū)的冶煉廠，多為冶煉煙氣制酸。西南地區(qū)和華中地區(qū)的產(chǎn)能占比較多主要受到下游需求量的影響，市場對硫酸需求量大，吸引了許多的硫酸冶煉廠在此建廠生產(chǎn)。
2021年和2022年上半年我國硫酸價格大漲，2022年4月，我國硫酸均價飆升至每噸1100元以上，甚至均價曾超過1200元。硫酸價格的大幅上漲主要受到供需緊張所致，環(huán)保政策的限產(chǎn)以及限電等因素導(dǎo)致我國硫酸產(chǎn)量難以大幅增多供應(yīng)市場需求，甚至產(chǎn)量還在2022年出現(xiàn)了小幅度的減少。而產(chǎn)量增長受限的同時，我國硫酸的下游需求逐漸增長，趨于旺盛。在供需矛盾的推動下，我國硫酸均價被推高。2022年下半年，隨著國內(nèi)硫酸供應(yīng)增加和海外需求減少，我國硫酸的均價也快速回落。到2022年年底，我國硫酸均價在每噸300元左右。
三、進(jìn)出口貿(mào)易：我國硫酸進(jìn)出口貿(mào)易順差增大，智利是最大出口目的地
2017年，我國硫酸進(jìn)出口情況呈現(xiàn)出貿(mào)易逆差的狀態(tài)，而從2018年至2022年，我國硫酸進(jìn)出口情況轉(zhuǎn)向貿(mào)易順差狀態(tài)，并且貿(mào)易順差值呈現(xiàn)出增大的趨勢。2022年，我國硫酸進(jìn)口數(shù)量減少至27.5萬噸，出口數(shù)量上漲至364.3萬噸。除2020年外，我國的硫酸進(jìn)出口均價均呈現(xiàn)出上漲的趨勢。2022年，我國硫酸的進(jìn)口均價上漲至每噸89.8美元，出口均價上漲至每噸116.8美元。
韓國是我國最大的進(jìn)口來源地，2022年，我國從韓國進(jìn)口硫酸25.1萬噸，我國有超過九成的進(jìn)口硫酸都來自韓國。山東省是我國主要的硫酸進(jìn)口需求地區(qū)，2022年，山東省進(jìn)口了18.15萬噸硫酸，占全國硫酸進(jìn)口總量的66%。其次是江蘇省，2022年進(jìn)口了7.33萬噸硫酸，占全國硫酸進(jìn)口總量的26.67%。
我國硫酸出口以發(fā)展中國家為主，我國硫酸出口最大的目的地是智利，2022年我國出口了127.9萬噸硫酸到智利，占到全國出口硫酸的35.1%。其次是摩洛哥，2022年我國出口到摩洛哥的硫酸數(shù)量為91.2萬噸，占全國出口硫酸總量的25%。2022年，我國最大的硫酸出口省份是江蘇省，出口數(shù)量達(dá)155.91萬噸，全國有超過40%的出口硫酸都來自江蘇省。
四、發(fā)展趨勢：下游需求持續(xù)發(fā)展，硫酸行業(yè)走向轉(zhuǎn)型升級道路
1、硫酸下游需求旺盛，產(chǎn)能或?qū)⒗^續(xù)擴(kuò)張
地緣沖突使得農(nóng)產(chǎn)品供需緊張加劇，全球糧食價格上漲。同時，全球人口持續(xù)增多，為保障糧食供應(yīng)安全，農(nóng)作物種植面積將有所擴(kuò)大，化肥需求量也將隨之增加。而硫酸作為生產(chǎn)磷肥的重要原材料，其需求量會隨磷肥生產(chǎn)增多而增多。另外，硫酸作為基礎(chǔ)化工原料，其主要的下游還包括鈦白粉、氫氟酸、己內(nèi)酰胺等化工行業(yè)，這些行業(yè)對于硫酸的需求都是剛性的，因此硫酸需求的增速是確定且持續(xù)的。在硫酸需求增多的推動下，硫酸的產(chǎn)能也必將繼續(xù)擴(kuò)張，以供應(yīng)市場需求。
2、硫酸企業(yè)迎合市場需求，推動行業(yè)升級
近年來，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展持續(xù)加速。在低碳經(jīng)濟(jì)全球化持續(xù)發(fā)展的背景下，新能源產(chǎn)業(yè)是未來社會發(fā)展的重要重要方向。在新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機(jī)遇期，硫酸企業(yè)也紛紛抓住下游行業(yè)的發(fā)展風(fēng)向，主動延伸硫化工產(chǎn)業(yè)鏈，提升自身技術(shù)，研發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品，適應(yīng)下游行業(yè)的需求。如研發(fā)精制硫酸、電子級硫酸、發(fā)煙硫酸、磺化產(chǎn)品等，主動迎合市場需求，提升企業(yè)競爭力和抗市場風(fēng)險的能力，同時也將推動我國硫酸行業(yè)提質(zhì)升級。
3、環(huán)保政策趨嚴(yán)，綠色化生產(chǎn)將成為硫酸行業(yè)發(fā)展的重要方向
硫酸屬于高污染行業(yè)，硫酸生產(chǎn)中排放的硫酸霧、砷、氟和重金屬離子等水污染都會對環(huán)境產(chǎn)生較大危害。隨著我國“雙碳”目標(biāo)的發(fā)布，我國環(huán)保政策持續(xù)趨嚴(yán)。國家鼓勵工業(yè)生產(chǎn)綠色化，通過培育綠色工廠，構(gòu)建綠色供應(yīng)鏈，全面提升清潔生產(chǎn)水平。在政策的嚴(yán)格監(jiān)管下，硫酸生產(chǎn)企業(yè)的環(huán)保意識也在逐漸增強(qiáng)，未來綠色生產(chǎn)將成為硫酸行業(yè)轉(zhuǎn)型的重要方向。
